一、宏觀經(jīng)濟(jì)
1、央行全面降準(zhǔn)今日落地，釋放長(zhǎng)期資金約1萬(wàn)億元。央行強(qiáng)調(diào)，此次降準(zhǔn)是貨幣政策回歸常態(tài)后的常規(guī)操作，穩(wěn)健的貨幣政策取向仍然沒(méi)有改變。本輪降準(zhǔn)中，除已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu)外，對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)普遍下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。本次下調(diào)后，金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率為8.9%。
2、河北省委常委、副省長(zhǎng)，雄安新區(qū)黨工委書記、管委會(huì)主任張國(guó)華調(diào)研啟動(dòng)區(qū)項(xiàng)目建設(shè)情況。他強(qiáng)調(diào)，啟動(dòng)區(qū)作為雄安新區(qū)率先建設(shè)的重點(diǎn)區(qū)域，承擔(dān)著首批北京非首都功能疏解項(xiàng)目落地、新區(qū)城市雛形展現(xiàn)的重任，要加快推進(jìn)片區(qū)和重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)，創(chuàng)造“雄安質(zhì)量”，努力把啟動(dòng)區(qū)打造成承接北京非首都功能疏解的高質(zhì)量樣板。
3、國(guó)家發(fā)改委正會(huì)同有關(guān)部門制定碳達(dá)峰、碳中和頂層設(shè)計(jì)文件，抓緊編制2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案和分領(lǐng)域分行業(yè)實(shí)施方案，謀劃金融、價(jià)格、財(cái)稅、土地、政府采購(gòu)、標(biāo)準(zhǔn)等保障方案，加快構(gòu)建碳達(dá)峰碳中和“1+N”政策體系。
二、金融市場(chǎng)
1、證監(jiān)會(huì)擬對(duì)公司債違約比例高的券商開(kāi)展專項(xiàng)檢查。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)共計(jì)113只債券出現(xiàn)違約（含展期），券商參與主承銷的有73只，中信建投參與主承銷的債券有14只，數(shù)量居首；其次為興業(yè)證券，有9只債券出現(xiàn)違約；第三是海通證券，有8只債券出現(xiàn)違約。
2、全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)各項(xiàng)準(zhǔn)備工作已經(jīng)就緒，首批覆蓋的逾2000家企業(yè)碳排放量超過(guò)40億噸二氧化碳，意味著中國(guó)碳市場(chǎng)一經(jīng)啟動(dòng)就將成為全球規(guī)模最大的碳市場(chǎng)。全國(guó)碳市場(chǎng)建立后將不再支持地方新增試點(diǎn)，現(xiàn)有試點(diǎn)要做好向全國(guó)碳市場(chǎng)過(guò)渡的準(zhǔn)備，首批參與全國(guó)碳市場(chǎng)的單位不再參加地方碳市場(chǎng)的交易。全國(guó)碳市場(chǎng)的碳價(jià)將主要由供需決定，相關(guān)制度設(shè)計(jì)考慮通過(guò)改進(jìn)配額分配方法、引入抵消機(jī)制等措施引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期。下一步，生態(tài)環(huán)境部將加快推動(dòng)出臺(tái)《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》，研究制定分行業(yè)配額分配方案，進(jìn)一步擴(kuò)大覆蓋范圍。
3、滬深交易所修訂特定品種公司債券發(fā)行上市審核指引，新增“碳中和綠色公司債券”“藍(lán)色債券”和“鄉(xiāng)村振興公司債券”等內(nèi)容，并完善部分監(jiān)管要求。
4、財(cái)政部擬建立分級(jí)分類監(jiān)管機(jī)制，對(duì)從事證券業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)師事務(wù)所開(kāi)展檢查，對(duì)為100家以上上市公司（不含新三板）、中央金融機(jī)構(gòu)等單位提供審計(jì)服務(wù)或?qū)κ袌?chǎng)有重大影響的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，每年檢查一次；對(duì)新備案從事證券業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)師事務(wù)所，自承接上市公司審計(jì)業(yè)務(wù)起，前三年內(nèi)每年檢查一次；對(duì)其他從事證券業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)師事務(wù)所，原則上每三年輪查一次。
5、上半年券商債券承銷規(guī)模達(dá)5.03萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)6300億元。中信證券和中信建投證券為市場(chǎng)“最大玩家”，二者合計(jì)市場(chǎng)占有率達(dá)25%左右。
6、發(fā)改委公布《關(guān)于進(jìn)一步做好基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金(REITs)試點(diǎn)工作的通知》，業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，將會(huì)有更多的公募REITs試點(diǎn)項(xiàng)目推向市場(chǎng)。未來(lái)隨著基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的推出和市場(chǎng)的逐步建立，中國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施投融資領(lǐng)域有望出現(xiàn)深刻變革。
三、地產(chǎn)聚焦
1、今年以來(lái)已有北京、上海、廣州、深圳、重慶、南京等至少13城出手，重拳整治學(xué)區(qū)房亂象。易居研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，未來(lái)學(xué)區(qū)房市場(chǎng)降溫可能性較大。今年結(jié)合二手房的指導(dǎo)價(jià)政策，預(yù)計(jì)后續(xù)會(huì)呈降溫趨勢(shì)，進(jìn)而帶動(dòng)價(jià)格下調(diào)。
2、央行：6月末人民幣房地產(chǎn)貸款余額是50.8萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.5%，增速比上年末回落2.2個(gè)百分點(diǎn)；其中，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款余額12.4萬(wàn)億元，同比增2.8%，回落3.3個(gè)百分點(diǎn)，個(gè)人住房貸款余額36.6萬(wàn)億元，同比增13%，回落1.6個(gè)百分點(diǎn)。
3、北京市住建委日前發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范新建商品住房銷售行為的通知（征求意見(jiàn)稿）》，并面向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。征求意見(jiàn)稿提出，新房銷售要規(guī)范設(shè)置交付樣板間，裝修標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)與預(yù)售方案中所列的清單內(nèi)容保持一致，同時(shí)對(duì)銷售推廣等進(jìn)行規(guī)范，嚴(yán)禁虛假不實(shí)宣傳等行為。
四、國(guó)資動(dòng)態(tài)
1、中央企業(yè)交出亮眼半年“成績(jī)單”，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.1萬(wàn)億元、利潤(rùn)總額1.31萬(wàn)億元、凈利潤(rùn)1.02萬(wàn)億元，兩年平均增速分別達(dá)8.7%、17.9%、20.6%，其中上半年央企凈利潤(rùn)首次突破1萬(wàn)億元。
2、廣東某地方國(guó)資將收購(gòu)雪松信托控股權(quán)，框架協(xié)議已簽訂，將于近期正式對(duì)外公布。雪松信托前身為中江信托，2019年雪松控股成為后者的新控股股東，并更名為雪松信托。今年以來(lái)，雪松信托“爆雷”的消息不絕于耳，旗下眾多產(chǎn)品陷入兌付迷局。
五、研報(bào)精粹
1、中金稱，美國(guó)6月CPI通脹創(chuàng)2008年以來(lái)新高，連續(xù)第三個(gè)月超出市場(chǎng)預(yù)期。這再次表明，市場(chǎng)與美聯(lián)儲(chǔ)低估了美國(guó)通脹上行風(fēng)險(xiǎn)，通脹并不是暫時(shí)的。需要警惕的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是美聯(lián)儲(chǔ)提前退出貨幣寬松。如果最終美聯(lián)儲(chǔ)因?yàn)橥浉咂蠡驌?dān)心金融風(fēng)險(xiǎn)而提前退出寬松，那些流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)的、估值較高的資產(chǎn)將面臨較大的調(diào)整壓力。
2、華創(chuàng)固收稱，對(duì)債市而言，降準(zhǔn)落地后，市場(chǎng)集中交易貨幣政策寬松預(yù)期，其中也包含了對(duì)政策周期性放松和基本面走弱的預(yù)期，與央行一再宣稱的貨幣政策方向未變，存在差異；而前期發(fā)布的通脹數(shù)據(jù)和金融數(shù)據(jù)，以及6月進(jìn)出口的超初期表現(xiàn)，并未證實(shí)基本面承壓的交易邏輯。
3、江海證券稱，如果本月LPR利率降低了，那么后期MLF降低的概率就小一些。而如果降準(zhǔn)后，本月LPR利率依然沒(méi)有降低，未來(lái)可能MLF利率會(huì)降低去引導(dǎo)LPR利率的降低。由于降低融資成本這個(gè)訴求并沒(méi)有改變，甚至變的更加迫切，那么未來(lái)不排除還有各種工具出臺(tái)的可能性。
4、興證固收稱，新增專項(xiàng)債發(fā)行節(jié)奏偏慢，或是由于今年上半年處于疫后經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的高點(diǎn)，“穩(wěn)增長(zhǎng)”壓力不大，同時(shí)在加強(qiáng)債務(wù)管控+防風(fēng)險(xiǎn)背景下，財(cái)政部對(duì)專項(xiàng)債項(xiàng)目質(zhì)量等方面的要求更高，審批趨嚴(yán)，也在一定程度上放緩了發(fā)行節(jié)奏，預(yù)計(jì)三季度特別是8月以后或?qū)⒂瓉?lái)新增專項(xiàng)債的供給高峰。
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