一、宏觀經(jīng)濟
1、國務院常務會議部署進一步實施好常態(tài)化財政資金直達機制。會議指出，今年將直達機制常態(tài)化，通過改革調(diào)整資金分配利益格局，把中央財政民生補助各項資金整體納入直達范圍，資金總量達2.8萬億元。下一步要突出直達資金使用重點，集中更多財力加大對義務教育、基本醫(yī)療、基本住房等基本民生投入，支持農(nóng)田水利建設。
2、央行、發(fā)改委、證監(jiān)會印發(fā)《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》，實現(xiàn)三大重點突破。一是綠色項目界定標準更加科學準確。煤炭等化石能源清潔利用等高碳排放項目不再納入支持范圍，并采納國際通行的“無重大損害”原則，使減碳約束更加嚴格。二是債券發(fā)行管理模式更加優(yōu)化。首次統(tǒng)一綠色債券相關(guān)管理部門對綠色項目界定標準，有效降低綠色債券發(fā)行、交易和管理成本，提升綠色債券市場定價效率。三是為我國綠色債券發(fā)展提供穩(wěn)定框架和靈活空間。
3、為更好落實碳達峰、碳中和目標，央行正會同有關(guān)部門積極研究轉(zhuǎn)型金融相關(guān)標準，在充分考慮現(xiàn)有投資項目的設計使用年限和折舊前提下，設計平穩(wěn)轉(zhuǎn)型路徑，引導金融機構(gòu)支持能源體系和用能行業(yè)做好有序、漸進綠色轉(zhuǎn)型。
4、河北省將深入實施大氣污染綜合治理十條措施。在能源結(jié)構(gòu)調(diào)整方面，結(jié)合碳達峰、碳中和工作，堅持減污降碳協(xié)同推進，嚴格控制鋼鐵等重點行業(yè)耗煤量，積極穩(wěn)妥推進氣代煤、電代煤改造，因地制宜大力推廣分布式光伏、風電和氫能。
5、中國一季度GDP同比增18.3%，預期增18.4%，比2020年四季度環(huán)比增長0.6%；比2019年一季度增長10.3%，兩年平均增長5.0%，表明我國經(jīng)濟穩(wěn)定恢復。
二、金融市場
1、事關(guān)萬億市場，基礎設施公募REITs首批申報項目出爐！滬深交易所正式接收首批基礎設施公募REITs項目申報，各有兩單項目，分別為：“浙商證券滬杭甬高速封閉式基礎設施證券投資基金”和“國金鐵建重慶渝遂高速公路封閉式基礎設施證券投資基金”，以及“中航首鋼生物質(zhì)封閉式基礎設施證券投資基金”和“博時招商蛇口產(chǎn)業(yè)園封閉式基礎設施證券投資基金”。這標志著基礎設施公募REITs試點進程又向前邁進關(guān)鍵一步，將正式進入項目審核階段。
2、證監(jiān)會加強系統(tǒng)離職人員投資擬上市公司監(jiān)管，全面排查在審企業(yè)，對存在系統(tǒng)離職人員入股情形的，加強核查披露，從嚴審核把關(guān)，同時正抓緊補齊制度短板，系統(tǒng)規(guī)范離職人員入股行為。個別媒體有關(guān)“證監(jiān)會系統(tǒng)離職人員投資入股擬上市企業(yè)的，證監(jiān)會一律不予受理，已受理的暫停審核”報道內(nèi)容不實。對于涉及系統(tǒng)離職人員投資入股IPO申請，證監(jiān)會均正常受理，并嚴格依法推進審核復核程序。
3、交易商協(xié)會修訂并發(fā)布實施《銀行間市場信用風險緩釋工具試點業(yè)務規(guī)則》及配套的《信用違約互換業(yè)務指引》《信用聯(lián)結(jié)票據(jù)業(yè)務指引》等自律規(guī)則，旨在優(yōu)化CRM自律規(guī)則及管理體系，進一步激發(fā)市場活力，促進金融衍生品更好服務實體經(jīng)濟。
三、地產(chǎn)聚焦
1、住建部：將做好公租房保障，會同相關(guān)部門繼續(xù)對大城市新籌集公租房給予中央補助；穩(wěn)步推進棚戶區(qū)改造，指導各地堅持因地制宜、量力而行，嚴格把好棚戶區(qū)改造范圍和標準，科學確定城鎮(zhèn)棚戶區(qū)改造計劃任務。
2、央行副行長李波指出，之所以要推動積累型養(yǎng)老金，是為優(yōu)化現(xiàn)有儲蓄結(jié)構(gòu)。雖然當前中國儲蓄規(guī)模已經(jīng)很大，但是大量集中在銀行和房地產(chǎn)，結(jié)構(gòu)不夠健康，應該把一部分儲蓄吸引到養(yǎng)老金賬戶。
四、政府債務
1、財政部表示，一季度全國各地新增地方政府專項債券發(fā)行進度，較前兩年有所放緩。主要是去年發(fā)行的專項債券規(guī)模較大，政策效應在今年仍會持續(xù)釋放。數(shù)據(jù)顯示，一季度新增地方政府債券發(fā)行364億元，占全年比重不到1%。
2、中國3月發(fā)行地方政府債券4771億元。其中，發(fā)行一般債券2788億元，發(fā)行專項債券1983億元。截至3月末，全國地方政府債務余額262052億元，控制在全國人大批準的限額之內(nèi)。
3、國務院副總理韓正強調(diào)，堅決遏制地方政府隱性債務增量，穩(wěn)妥化解債務存量，防范化解地方政府債務風險，要用好地方政府專項債券。加強房地產(chǎn)市場調(diào)控，不斷完善政策工具箱，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展；加大政策支持力度，切實增加保障性租賃住房供給，解決好大城市住房突出問題。
五、國資動態(tài)
1、華晨汽車集團公告稱，4月20日證監(jiān)會向華晨集團及相關(guān)人員送達《行政處罰事先告知書》處罰字(2021)24號，《告知書》認為華晨集團及相關(guān)人員涉嫌違法違規(guī)，擬進行行政處罰。
2、華晨汽車集團控股等12家企業(yè)實質(zhì)合并重整案第一次債權(quán)人會議召開，截至4月20日已確認普通債權(quán)總金額約為334億元。知情人士稱，暫緩確認債權(quán)總金額約168億元。此外，有財產(chǎn)擔保債權(quán)確認金額約22.5億元。
3、國家發(fā)改委：將會同有關(guān)方面加強頂層設計和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，提前布局并積極培育發(fā)展未來產(chǎn)業(yè)；重點是在類腦智能、量子信息、基因技術(shù)、氫能與儲能等前沿科技和產(chǎn)業(yè)變革領域，組織實施未來產(chǎn)業(yè)孵化與加速計劃，謀劃布局一批未來產(chǎn)業(yè)。
4、國資委：將繼續(xù)加強中央企業(yè)債務、資金、金融等重點領域的風險管控，著力提升風險識別、預警和應對能力，提前介入處置，將風險消滅在“萌芽”狀態(tài)；督促中央企業(yè)組織開展債務風險的專項排查，確保負債率總體穩(wěn)定，在確保穩(wěn)定的前提下，堅決防止發(fā)生債券違約。
六、研報精粹
1、江海證券：稅期對資金面的影響仍需觀察幾日才能確定。如果認為稅期資金面確實出現(xiàn)了超預期寬松，可能的理由有財政支出節(jié)奏偏快、機構(gòu)杠桿水平不高以及部分稅種繳稅規(guī)模超季節(jié)性減少。從目前的市場環(huán)境看，前期預期的流動性利空基本證偽，債市仍有機會。
2、華創(chuàng)固收稱，預計2021年利率債凈融資邊際有所回落，但仍顯著高于疫情前水平，全年供給壓力仍存；其中一季度供給節(jié)奏偏慢，二季度利率債供給或加快放量，但上半年累計發(fā)行進度仍不及往年同期水平；因此跟蹤地方債發(fā)行進度是判斷后續(xù)利率債供給節(jié)奏的重要指標。
3、華泰固收稱，美聯(lián)儲縮減QE或加速美元上行，新興市場貨幣或有資本流出和階段性貶值壓力，但我國受到?jīng)_擊相對更小。受益于全球經(jīng)濟錯位復蘇，美股可能階段性強于其他市場，A股需要謹防QE退出預期對流動性的負面影響。